根據(jù)中國鐵礦石價格指數(shù)2012年1月第一周，中國鐵礦石價格指數(shù)為454.11點，環(huán)比下降6.25點，降幅為1.36%。其中國產(chǎn)鐵礦石價格指數(shù)為382.52點，環(huán)比下降0.66點，降幅為0.17%;進口鐵礦石價格指數(shù)為495.26點，環(huán)比下降9.46點，降幅為1.87%。
國產(chǎn)鐵礦石平均價格為984.29元/噸，環(huán)比每噸下降1.70元;進口鐵礦石平均到岸價格為133.77美元/噸，環(huán)比每噸下降2.55美元，折人民幣含稅價格為988.61元/噸，環(huán)比每噸下降16.38元。
目前，鐵礦石價格仍在底部震蕩。粗鋼產(chǎn)量較低且價格低迷，而港口庫存和海運到貨量未見減少，進入去庫存盤整階段，此狀態(tài)預(yù)計將維持2~3個月。
短期礦價以盤整為主
2010年鐵水產(chǎn)量約為6億噸，對應(yīng)港口鐵礦石庫存約7500萬噸;而2011年鐵水產(chǎn)量預(yù)計6.6億噸，而港口庫存激增至1億噸。
我們預(yù)計港口庫存過剩1750萬噸，同時海運途中的鐵礦石用量超出正常運輸水平約200萬噸，合計過剩2000萬噸左右。經(jīng)測算，一年6.6億噸鐵水產(chǎn)量需要鐵礦石約10.6億噸，每月消耗約8800萬噸。
據(jù)有關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，近期鋼廠花費了1個月的時間，庫存減少了8天的用量，據(jù)此測算全國減少鐵礦庫存約8800/30*8≈2400萬噸。
鑒于去年11月鋼廠檢修減少，鋼價趨于觸底啟穩(wěn)，預(yù)計鋼廠鐵礦庫存11月底開始回升，若回至正常水平將持續(xù)1~2個月，且回補庫存量2400萬噸與當(dāng)前港口及海運富裕量2000萬噸基本相當(dāng)，因此預(yù)計礦價盤整過程將維持2~3個月。
雖然短期內(nèi)礦價有所回落，但是通過分析鐵礦石供需、生產(chǎn)成本及新興項目建設(shè)等因素，中期鐵礦石價格仍然被看好，預(yù)計2012~2013年鐵礦石到岸價格(CIF)將維持在150美元/噸美元以上，折合現(xiàn)貨礦價1200~1300元/噸。
今年礦價將回升
歷史數(shù)據(jù)顯示，每年冬季1~2月我國鐵礦產(chǎn)量普遍下降，屆時供給的減少和我國近5000萬噸高成本鐵礦產(chǎn)量將助推礦價回升。
預(yù)計鐵礦石今年CIF合理價格為150美元/噸以上。實際上目前較低的礦價已經(jīng)迫使國外部分生產(chǎn)成本在120美元/噸左右的礦山開始緩產(chǎn)或停產(chǎn)。這也是為什么2011年10月鐵礦石到岸價觸底120美元/噸后，隱現(xiàn)啟穩(wěn)跡象。
預(yù)計2012~2013年鐵礦石到岸合理價位高于150美元/噸，折合現(xiàn)貨1200~1300元/噸(已折算港雜費、運費、增值稅等)。價格底線的形成主要源于相當(dāng)數(shù)量鐵精粉的綜合生產(chǎn)成本居高不下。國外礦山供給中國鐵精粉CIF底線價格預(yù)計在127美元/噸左右，這也是國外2010年新投產(chǎn)礦山項目(鐵精粉)的噸產(chǎn)能成本;國產(chǎn)礦的價格底線在140~150美元/噸，當(dāng)前5000萬噸鐵精粉綜合生產(chǎn)成本在此區(qū)間內(nèi)。
同時鑒于鐵礦石海運市場和鐵礦指數(shù)的壟斷性(被貿(mào)易界廣泛采納定價的Platts鐵礦指數(shù)已并購SBB，而SBB的TSI礦石指數(shù)被金融界廣泛采納，它們之間的并購促使定價指數(shù)也趨于壟斷，更易被三大礦山掌控)、以及鐵礦供給的相對平衡，我們認(rèn)為鐵礦石價格在2012~2013年仍將維持在高位。
隨著新興項目的擴建，預(yù)計到2016年鐵礦石平均價格或?qū)⒔抵?3美元/噸，鐵礦石價格下跌反映出，在展望期將有一些大型鐵礦石產(chǎn)能擴建項目建成投產(chǎn)。