光洋軸承一直專注于汽車精密軸承的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前主要客戶為汽車整車和主機廠。
　　在報告期三年，常州玉山橡塑有限公司（下稱“玉山橡塑”）基本上壟斷了光洋軸承塑料零部件的供應(yīng)。公開資料顯示，玉山橡塑由光洋軸承董事程上柏配偶吳雪琴100％持股。而程上柏與實際控制人程上楠為兄弟關(guān)系。
　　2009-2011年三年間，光洋軸承向玉山橡塑采購塑料件分別達0.11億元、0.16億元和0.11億元。2010年和2011年采購量僅次于第五大供應(yīng)商金額，2009年更是光洋軸承第三大供應(yīng)商。光洋軸承的采購金額占比分別達到玉山橡塑營業(yè)額的92.75％、90.61％和70.90％。盡管公司一再注明關(guān)聯(lián)交易符合公允價值，但2011年光軸承采購比例縮小22.14％后，玉山橡塑的凈利潤就由295.8萬元下滑至16.17萬元，下降幅度達94.53％。除此以外，常州車輛有限公司是光洋軸承的全資子公司，報告期三年間，公司與常州車輛發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易為租賃常州車輛場地及水電費、采購常州車輛工位器具、租賃常州車輛設(shè)備等。以光洋軸承2010年向常州車輛采購工位器具為例，光洋軸承定價為165.71萬元，但是同為購買方的光洋機械定價為28.79萬元，天宏機械為11.31萬元。光洋軸承的采購價遠高于兩家公司。
　　高額存貨未有跌價準備
　　2010 年末，光洋軸承存貨價值達1.62億元，比2009 年末增長54.97％。公司對此解釋為：由于同期國內(nèi)汽車市場爆發(fā)式增長，導(dǎo)致公司產(chǎn)品銷售規(guī)模相應(yīng)增長，存貨相應(yīng)增加。其次是因為會根據(jù)客戶需求會提前一個月備貨，安全庫存是公司競爭策略之一。
　　但實際上，到2011年年末，光洋軸承的存貨僅僅減少了0.01億元。真正的風險在于，光洋軸承并沒有對存貨進行提跌價準備。其資產(chǎn)減值準備額一路縮水，2009-2011年分別為379.50萬元、146.94萬元和71.37萬元。光洋軸承對此解釋為：車輛的變更多是在外觀和電子設(shè)備，但是發(fā)動機、變速器等有研發(fā)期，更新頻率較低，公司生產(chǎn)的產(chǎn)品正是用于變速器等的部件，因此沒有計提跌價準備。但據(jù)說明書卻顯示，2011年光洋軸承主營的產(chǎn)品中，除滾針軸承上漲之外，滾子軸承、離合器分離軸承、輪轂軸承的售價均有所下跌。
　　記者統(tǒng)計了其列舉的13家可比上市公司，僅有兩家公司未計提存貨跌價準備。雖然降低資產(chǎn)減值準備有利于利潤的增長，但截至2012年4月27日，光洋軸承就有0.58億元的短期借款將到期，而其2011年的凈利潤也僅為0.55億元。記者就相關(guān)問題電話聯(lián)系到光洋軸承證券事務(wù)代表，在約定時間之后，截止記者發(fā)稿并未收到回復(fù)。