評論：

 　　風(fēng)電軸承訂單手持定單已超過12億，08、09年高增長完全有保障07年9月公司與東方電氣(600875,股吧)集團(tuán)簽定1.6億元的風(fēng)電軸承定單后，08年8月4日公司再次獲得東氣近5億規(guī)模定單，加上本次從金風(fēng)科技、中船重工海裝獲得5.45億定單，公司公告已持有的將在09年底之前交貨的定單已超過12億，考慮可能還有其他客戶的小額定單，預(yù)計公司需在08、09年交貨的風(fēng)電軸承定單在14億左右，因此，我們前期對公司08、09風(fēng)電軸承分別實現(xiàn)3億、10億以上收入的預(yù)測是完全可以實現(xiàn)的。

　　客戶、產(chǎn)品全面鋪開，公司風(fēng)電軸承市場龍頭地位已確立公司風(fēng)電軸承定單從原來的東方電氣一家開始，到如今已獲得東氣、金風(fēng)科技等數(shù)家主流風(fēng)電整機(jī)廠商的大額定單；而公司產(chǎn)品類型也已覆蓋從1MW-2MW的主流風(fēng)機(jī)類型的偏航和變漿軸承，公司在國內(nèi)風(fēng)電軸承市場龍頭地位已基本確立。

　　公司風(fēng)電軸承產(chǎn)品新的拓展空間仍相當(dāng)巨大一方面，公司目前銷售的主要是偏航及變漿軸承，主軸軸承及齒輪箱軸承的技術(shù)壁壘和價值量更高，如開發(fā)成功，公司風(fēng)電軸承產(chǎn)品的市場容量將擴(kuò)大1倍以上，占整個風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)值將達(dá)到20％左右；另一方面，目前公司覆蓋的主要是從1MW-2MW的風(fēng)機(jī)設(shè)備領(lǐng)域，而風(fēng)電機(jī)組大型化是發(fā)展趨勢，2MW以上風(fēng)電軸承未來市場容量更大。

　　而公司擁有從材料到裝備的完整產(chǎn)業(yè)鏈，在新產(chǎn)品方面的開發(fā)也將快速領(lǐng)先。

　　維持盈利預(yù)測及“推薦”評級我們維持公司08、09年EPS分別為2.02、3.67元的盈利預(yù)測，對應(yīng)08、09年動態(tài)PE分別為26.85倍、14.78倍，維持“推薦”評級。